Quando le imprese entrano in trattative con società di venture capital, ci sono varie questioni che devono essere definiti e concordati. Questo articolo descrive i punti chiave.
Valutazione. La valutazione è le questioni più importanti trattative. La valutazione è il prezzo della società in cui il venture capitalist investe. Valutazione determina per cento della società l'investitore è di acquistare per il loro capitale.
Tempistica dell'investimento. Molti investitori si impegneranno una grande quantità di capitale, ma che contribuirà capitale per le società a rate. Spesso, queste quote vengono effettuate solo quando pre-designato tappe sono soddisfatti.
Maturazione delle Stock Founders '. Come la capitale, gli investitori preferiscono spesso tale stock è dato a imprenditori e dipendenti chiave a rate. Questo è noto come maturazione.
Modifica del Management Team. Alcuni investitori insistono che i dipendenti di gestione aggiuntivi o sostitutivi essere assunti successivamente al loro investimento. Questo dà agli investitori di sicurezza supplementari che la società eseguirà il suo modello di business. Una questione importante a negoziare per quanto riguarda la modifica del team di gestione è la quantità di azioni o opzioni che verrà rilasciato ai nuovi membri del team di gestione, in modo da diluire le partecipazioni dei fondatori.
Occupazione Accordi con chiave Fondatori. I venture capitalist in genere non vogliono le società ad avere contratti di lavoro che limitano le circostanze in cui i dipendenti possono essere licenziati e / o compensazione del set ei livelli delle prestazioni che sono troppo alti. Altri punti chiave del contratto di lavoro dovranno essere negoziate con i venture capitalist sono le restrizioni alle attività di post-lavoro e dei pagamenti dei dipendenti per cessazione.
Diritti di proprietà aziendale. Se l'azienda ha un prodotto importante con la proprietà intellettuale (IP), gli investitori vorranno assicurarsi che la società, e non un dipendente di una società, proprietaria del PI. Inoltre, gli investitori vorranno assicurarsi che le nuove invenzioni da assegnare alla società. A tal fine, gli investitori possono negoziare che tutti i dipendenti devono firmare Riservatezza e Invenzioni Assegnazione accordi.
Exit Strategy. Gli investitori sono molto concentrati su come verranno "cash out" del loro investimento. A questo proposito, sono disposte a negoziare in materia di diritti di registrazione (sia della domanda e sulle spalle), i diritti a partecipare a qualsiasi vendita di azioni da parte dei fondatori (i diritti di co-vendita), ed eventualmente il diritto di costringere la società a riscattare i loro stock, a determinate condizioni .
indennità di licenziamento mployee al termine.Diritti di proprietà aziendale. Se l'azienda ha un prodotto importante con la proprietà intellettuale (IP), gli investitori vorranno assicurarsi che la società, e non un dipendente di una società, proprietaria del PI. Inoltre, gli investitori vorranno assicurarsi che le nuove invenzioni da assegnare alla società. A tal fine, gli investitori possono negoziare che tutti i dipendenti devono firmare Riservatezza e Invenzioni Assegnazione accordi.
Exit Strategy. Gli investitori sono molto concentrati su come verranno "cash out" del loro investimento. A questo proposito, sono disposte a negoziare in materia di diritti di registrazione (sia della domanda e sulle spalle), i diritti a partecipare a qualsiasi vendita di azioni da parte dei fondatori (i diritti di co-vendita), ed eventualmente il diritto di costringere la società a riscattare i loro stock, a determinate condizioni .
Diritti di Lock-Up. I venture capitalist potrebbe richiedere un periodo di lock up in fase di term sheet. Il "periodo di lock-up" è tipicamente un periodo di 30-60 giorni in cui gli investitori hanno il diritto esclusivo, ma non l'obbligo, di effettuare l'investimento. Gli investitori in genere condotta due diligence in questo periodo senza il timore che altri investitori anticipare la loro possibilità di investire nella società.
Ognuno di questi aspetti sono fondamentali, quando il capitale di rischio di sensibilizzazione, poiché il risultato possono influenzare notevolmente il successo del rischio e la potenziale ricchezza dei soci fondatori e del team di gestione. Dato che i venture capitalist sono molto esperto in materia, e hanno una grande abilità nella negoziazione su di loro, le aziende che sono la raccolta di capitali di rischio dovrebbero cercare consiglieri che hanno anche questa esperienza e competenza.
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